Estadísticas de Mercado: Apostando al rebote

Siguiendo adelante con la sección “Estadísticas de Mercado” paso a compartir estos datos obtenidos de los precios de cierre diarios del S&P 500 de los últimos 10 años.

Muchas veces se puede escuchar decir a los analistas que los mercados suelen exagerar en las caídas y en las subas. Tal vez una buena noticia hace que el mercado suba más de lo que corresponde y una mala noticia hace que el mismo baje en exceso. Después de éstas caídas o subas excesivas el mercado suele tener un pequeño rebote contrario al de la suba o caída producida.

Justamente lo que analizamos aquí son éstos rebotes. Vemos que en los últimos 10 años el S&P 500 sufrió en 11 oportunidades una suba diaria de más del 4%. En la jornada siguiente a esas subas el índice cayó en promedio un -0,88%, probándose éste rebote al que nos referimos.

Por otro lado el S&P 500 sufrió en 5 oportunidades una baja mayor al 4% diario en los últimos 10 años. Luego de éstas bajas, el índice subió en promedio un 1,97% en la jornada siguiente. Por lo que también se comprueba el rebote al que nos referimos.

Como siempre decimos, éstos sean tal vez simple datos estadísticos o tal vez nos estén mostrando una realidad relacionada a aspectos psicológicos del mercado, el cual exagera en sus subas o caídas y luego produce un rebote contrario al movimiento principal.

Si bien no se producen muy seguido éstas subas o bajas de más del 4% en el S&P 500, cuando éstas se producen tal vez podemos utilizar éstos datos y aprovechar el rebote que se produce en la rueda siguiente. Tras una suba mayor al 4%, podemos apostar a una baja en la rueda siguiente adquiriendo uno de los ETF short del S&P 500 como el SH o el SDS. Tras una baja en el S&P 500 mayor al 4% podemos apostar a una suba en la jornada siguiente adquiriendo el ETF que replica al índice que es el SPY.

Estadísticas de Mercado: Rendimiento promedio S&P 500 por mes, por trimestre y por semestre

A continuación analizaremos los resultados obtenidos a partir del análisis de las cotizaciones del índice S&P 500 de los últimos 10 años. A partir de éstos datos obtuvimos el rendimiento promedio del índice por mes, por trimestre y por semestre.

En primer lugar vemos que el mes de mejor rendimiento es el mes de Octubre, con un rendimiento promedio en los últimos 10 años de 3,40%. Luego lo siguen los meses de Noviembre, Abril y Diciembre.

Por el otro lado vemos que el mes de peor rendimiento promedio es Febrero con un -2,07%. Luego lo siguen Julio, Septiembre y Agosto.

Tal vez éstos sean simples datos estadísticos o tal vez nos indiquen que hay ciertos meses que son más apropiados para invertir que otros.

Comparando los 2 semestres del año, vemos que el segundo semestre tuvo un rendimiento del 2,33%, superior al -0,38% del primer semestre. Parece ser que la segunda mitad del año suele ser mejor para el mercado que la primera mitad.

Ahora veamos los resultados correspondientes a los 4 trimestres del año. Vemos que el mejor rendimiento por lejos se observa en el cuarto trimestre del año, que obtuvo un rendimiento promedio del 6,98%. Luego se ubicó el segundo trimestre con un rendimiento promedio del 1,33%. Del otro lado, el trimestre de peor rendimiento fue el tercero con un rendimiento promedio del -4,09% y lo siguió el primer trimestre con un rendimiento promedio del -1,64%.

En conclusión, un poco para resumir todos estos datos, tenemos que el mejor momento del año para invertir es el segundo semestre, más específicamente en el último trimestre del año y sobre todo el mes de Octubre.

Siguiendo esto, y teniendo en cuenta como viene el mercado durante el presente año, tendríamos que pensar que durante este tercer trimestre y hasta fines de septiembre van a seguir produciéndose bajas, y recién en octubre veríamos una importante recuperación que se extendería hasta fin de año.

Estadísticas de Mercado: Variación S&P500 por día

Inaugurando la nueva sección del blog denominada “Estadísticas de Mercado” pasamos a analizar los datos que vemos en el cuadro adjunto.

Tomando los precios de cierre de las 250 ruedas de operación del S&P500 del último año, es decir, desde el lunes 18/06/2007 hasta el viernes 13/06/2008, obtuvimos las variaciones promedio por día de la semana.

Creo que a partir de éstos datos se pueden sacar algunas conclusiones interesantes, sobre todo para traders de corto plazo.

Vemos que en promedio en el último año el S&P500 cayó un 0,039% por día. Los días viernes fueron lejos los días en que más cayó el índice, teniendo una caída promedio de 0,276%, muy superior al resto de los días de la semana.

Esto se puede explicar teniendo en cuenta que son muchos los traders de corto plazo que compran un papel el lunes o martes para venderlo luego el día viernes al cierre de la semana. Este tipo de trading es muy común, sobre todo teniendo en cuenta que a muchos traders no les gusta dejar una posición abierta durante el fin de semana para evitar un posible gap que se pueda producir de viernes a lunes.

Entonces, teniendo en cuenta estos datos, de ser traders de corto plazo tal vez nos convenga cerrar nuestras posiciones el jueves en lugar del viernes, o el viernes a primera hora, para evitar la caída del día viernes producida por aquellos traders que suelen cerrar posiciones al cierre de la semana. Personalmente me pareció un dato importante a tener en cuenta y lo quería compartir con mis lectores.

El día de mayor suba fue el día martes, pero en este caso no fue tan importante la diferencia con el resto de los días, como si fue el caso del día viernes, por lo que no me parece correcto sacar alguna conclusión al respecto.

Seguiremos obteniendo datos estadísticos del mercado y los distintos activos, que nos puedan brindar información interesante para nuestras decisiones de inversión.